# Solutions

Questions 1,2,3,4,6,8 had answers that depended on K. Those answers are given in the table below. The other answers did not depend on K. For #5, the answer is buying is cheaper by \$13825.38. For #7, the answer is j12 = 15.2086%. For #9, the monthly payment is \$8158.43. For #10, the award is \$367274.10.

 K #1 #2 #3 #4 #6 #8a #8b 0 \$ 19,656.89 \$ 2,572.23 \$ 8,311.09 \$ 42,088.19 0 346 \$ 62.76 1 \$ 19,658.36 \$ 2,575.91 \$ 8,318.88 \$ 42,148.32 0 335 \$ 559.35 2 \$ 19,659.83 \$ 2,579.58 \$ 8,326.66 \$ 42,208.45 0 325 \$ 847.12 3 \$ 19,661.29 \$ 2,583.26 \$ 8,334.45 \$ 42,268.57 0 316 \$ 819.23 4 \$ 19,662.76 \$ 2,586.93 \$ 8,342.23 \$ 42,328.70 0 308 \$ 381.40 5 \$ 19,664.23 \$ 2,590.60 \$ 8,350.01 \$ 42,388.82 0 300 \$ 500.13 6 \$ 19,665.70 \$ 2,594.28 \$ 8,357.80 \$ 42,448.95 0 293 \$ 70.30 7 \$ 19,667.17 \$ 2,597.95 \$ 8,365.58 \$ 42,509.08 0 286 \$ 95.39 8 \$ 19,668.64 \$ 2,601.63 \$ 8,373.36 \$ 42,569.20 0 279 \$ 542.96 9 \$ 19,670.10 \$ 2,605.30 \$ 8,381.15 \$ 42,629.33 0 273 \$ 294.12 10 \$ 19,671.57 \$ 2,608.98 \$ 8,388.93 \$ 42,689.45 0 267 \$ 395.81 11 \$ 19,673.04 \$ 2,612.65 \$ 8,396.71 \$ 42,749.58 0 261 \$ 826.60 12 \$ 19,674.51 \$ 2,616.33 \$ 8,404.50 \$ 42,809.71 0 256 \$ 448.70 13 \$ 19,675.98 \$ 2,620.00 \$ 8,412.28 \$ 42,869.83 0 251 \$ 345.42 14 \$ 19,677.45 \$ 2,623.68 \$ 8,420.07 \$ 42,929.96 0 246 \$ 502.94 15 \$ 19,678.91 \$ 2,627.35 \$ 8,427.85 \$ 42,990.08 0 241 \$ 908.01 16 \$ 19,680.38 \$ 2,631.03 \$ 8,435.63 \$ 43,050.21 0 237 \$ 390.13 17 \$ 19,681.85 \$ 2,634.70 \$ 8,443.42 \$ 43,110.34 0 233 \$ 77.98 18 \$ 19,683.32 \$ 2,638.37 \$ 8,451.20 \$ 43,170.46 0 228 \$ 1,143.63 19 \$ 19,684.79 \$ 2,642.05 \$ 8,458.98 \$ 43,230.59 0 225 \$ 38.53 20 \$ 19,686.26 \$ 2,645.72 \$ 8,466.77 \$ 43,290.71 0 221 \$ 295.67 21 \$ 19,687.72 \$ 2,649.40 \$ 8,474.55 \$ 43,350.84 0 217 \$ 727.45 22 \$ 19,689.19 \$ 2,653.07 \$ 8,482.33 \$ 43,410.97 0 214 \$ 107.34 23 \$ 19,690.66 \$ 2,656.75 \$ 8,490.12 \$ 43,471.09 0 210 \$ 861.49 24 \$ 19,692.13 \$ 2,660.42 \$ 8,497.90 \$ 43,531.22 0 207 \$ 533.45 25 \$ 19,693.60 \$ 2,664.10 \$ 8,505.69 \$ 43,591.34 0 204 \$ 338.58 26 \$ 19,695.07 \$ 2,667.77 \$ 8,513.47 \$ 43,651.47 0 201 \$ 272.93 27 \$ 19,696.53 \$ 2,671.45 \$ 8,521.25 \$ 43,711.60 0 198 \$ 332.67 28 \$ 19,698.00 \$ 2,675.12 \$ 8,529.04 \$ 43,771.72 0 195 \$ 514.04 29 \$ 19,699.47 \$ 2,678.80 \$ 8,536.82 \$ 43,831.85 0 192 \$ 813.40 30 \$ 19,700.94 \$ 2,682.47 \$ 8,544.60 \$ 43,891.97 0 189 \$ 1,227.16 31 \$ 19,702.41 \$ 2,686.14 \$ 8,552.39 \$ 43,952.10 0 187 \$ 444.39 32 \$ 19,703.88 \$ 2,689.82 \$ 8,560.17 \$ 44,012.23 0 184 \$ 1,070.20 33 \$ 19,705.34 \$ 2,693.49 \$ 8,567.95 \$ 44,072.35 0 182 \$ 473.53 34 \$ 19,706.81 \$ 2,697.17 \$ 8,575.74 \$ 44,132.48 0 179 \$ 1,300.46 35 \$ 19,708.28 \$ 2,700.84 \$ 8,583.52 \$ 44,192.60 0 177 \$ 881.40 36 \$ 19,709.75 \$ 2,704.52 \$ 8,591.31 \$ 44,252.73 0 175 \$ 542.08 37 \$ 19,711.22 \$ 2,708.19 \$ 8,599.09 \$ 44,312.86 0 173 \$ 280.96 38 \$ 19,712.69 \$ 2,711.87 \$ 8,606.87 \$ 44,372.98 0 171 \$ 96.54 39 \$ 19,714.15 \$ 2,715.54 \$ 8,614.66 \$ 44,433.11 796 168 \$ 1,377.40 40 \$ 19,715.62 \$ 2,719.22 \$ 8,622.44 \$ 44,493.23 668 166 \$ 1,352.13 41 \$ 19,717.09 \$ 2,722.89 \$ 8,630.22 \$ 44,553.36 601 164 \$ 1,398.75 42 \$ 19,718.56 \$ 2,726.57 \$ 8,638.01 \$ 44,613.49 554 163 \$ 96.40 43 \$ 19,720.03 \$ 2,730.24 \$ 8,645.79 \$ 44,673.61 519 161 \$ 273.60 44 \$ 19,721.50 \$ 2,733.91 \$ 8,653.58 \$ 44,733.74 491 159 \$ 518.93 45 \$ 19,722.96 \$ 2,737.59 \$ 8,661.36 \$ 44,793.86 468 157 \$ 831.03 46 \$ 19,724.43 \$ 2,741.26 \$ 8,669.14 \$ 44,853.99 448 155 \$ 1,208.57 47 \$ 19,725.90 \$ 2,744.94 \$ 8,676.93 \$ 44,914.12 430 154 \$ 181.28 48 \$ 19,727.37 \$ 2,748.61 \$ 8,684.71 \$ 44,974.24 415 152 \$ 678.66 49 \$ 19,728.84 \$ 2,752.29 \$ 8,692.49 \$ 45,034.37 401 150 \$ 1,237.99 50 \$ 19,730.31 \$ 2,755.96 \$ 8,700.28 \$ 45,094.49 389 149 \$ 360.06 51 \$ 19,731.77 \$ 2,759.64 \$ 8,708.06 \$ 45,154.62 377 147 \$ 1,033.40 52 \$ 19,733.24 \$ 2,763.31 \$ 8,715.84 \$ 45,214.75 367 146 \$ 246.74 53 \$ 19,734.71 \$ 2,766.99 \$ 8,723.63 \$ 45,274.87 357 144 \$ 1,030.54 54 \$ 19,736.18 \$ 2,770.66 \$ 8,731.41 \$ 45,335.00 348 143 \$ 332.79 55 \$ 19,737.65 \$ 2,774.34 \$ 8,739.20 \$ 45,395.12 340 141 \$ 1,223.60 56 \$ 19,739.12 \$ 2,778.01 \$ 8,746.98 \$ 45,455.25 332 140 \$ 612.47 57 \$ 19,740.58 \$ 2,781.68 \$ 8,754.76 \$ 45,515.38 324 139 \$ 37.14 58 \$ 19,742.05 \$ 2,785.36 \$ 8,762.55 \$ 45,575.50 317 137 \$ 1,080.17 59 \$ 19,743.52 \$ 2,789.03 \$ 8,770.33 \$ 45,635.63 311 136 \$ 588.35 60 \$ 19,744.99 \$ 2,792.71 \$ 8,778.11 \$ 45,695.75 305 135 \$ 131.15 61 \$ 19,746.46 \$ 2,796.38 \$ 8,785.90 \$ 45,755.88 299 133 \$ 1,319.93 62 \$ 19,747.93 \$ 2,800.06 \$ 8,793.68 \$ 45,816.01 293 132 \$ 943.23 63 \$ 19,749.39 \$ 2,803.73 \$ 8,801.46 \$ 45,876.13 288 131 \$ 600.01 64 \$ 19,750.86 \$ 2,807.41 \$ 8,809.25 \$ 45,936.26 283 130 \$ 289.94 65 \$ 19,752.33 \$ 2,811.08 \$ 8,817.03 \$ 45,996.38 278 129 \$ 12.71 66 \$ 19,753.80 \$ 2,814.76 \$ 8,824.82 \$ 46,056.51 273 127 \$ 1,429.35 67 \$ 19,755.27 \$ 2,818.43 \$ 8,832.60 \$ 46,116.64 269 126 \$ 1,228.11 68 \$ 19,756.74 \$ 2,822.11 \$ 8,840.38 \$ 46,176.76 264 125 \$ 1,058.61 69 \$ 19,758.20 \$ 2,825.78 \$ 8,848.17 \$ 46,236.89 260 124 \$ 920.56 70 \$ 19,759.67 \$ 2,829.45 \$ 8,855.95 \$ 46,297.01 256 123 \$ 813.65 71 \$ 19,761.14 \$ 2,833.13 \$ 8,863.73 \$ 46,357.14 252 122 \$ 737.60 72 \$ 19,762.61 \$ 2,836.80 \$ 8,871.52 \$ 46,417.27 249 121 \$ 692.12 73 \$ 19,764.08 \$ 2,840.48 \$ 8,879.30 \$ 46,477.39 245 120 \$ 676.90 74 \$ 19,765.55 \$ 2,844.15 \$ 8,887.09 \$ 46,537.52 242 119 \$ 691.67 75 \$ 19,767.01 \$ 2,847.83 \$ 8,894.87 \$ 46,597.64 238 118 \$ 736.14 76 \$ 19,768.48 \$ 2,851.50 \$ 8,902.65 \$ 46,657.77 235 117 \$ 810.03 77 \$ 19,769.95 \$ 2,855.18 \$ 8,910.44 \$ 46,717.90 232 116 \$ 913.05 78 \$ 19,771.42 \$ 2,858.85 \$ 8,918.22 \$ 46,778.02 229 115 \$ 1,044.93 79 \$ 19,772.89 \$ 2,862.53 \$ 8,926.00 \$ 46,838.15 226 114 \$ 1,205.39 80 \$ 19,774.36 \$ 2,866.20 \$ 8,933.79 \$ 46,898.27 223 113 \$ 1,394.16 81 \$ 19,775.82 \$ 2,869.88 \$ 8,941.57 \$ 46,958.40 220 112 \$ 1,610.97 82 \$ 19,777.29 \$ 2,873.55 \$ 8,949.35 \$ 47,018.53 218 112 \$ 35.74 83 \$ 19,778.76 \$ 2,877.22 \$ 8,957.14 \$ 47,078.65 215 111 \$ 299.32 84 \$ 19,780.23 \$ 2,880.90 \$ 8,964.92 \$ 47,138.78 213 110 \$ 590.29 85 \$ 19,781.70 \$ 2,884.57 \$ 8,972.71 \$ 47,198.90 210 109 \$ 908.38 86 \$ 19,783.17 \$ 2,888.25 \$ 8,980.49 \$ 47,259.03 208 108 \$ 1,253.34 87 \$ 19,784.63 \$ 2,891.92 \$ 8,988.27 \$ 47,319.16 205 107 \$ 1,624.90 88 \$ 19,786.10 \$ 2,895.60 \$ 8,996.06 \$ 47,379.28 203 107 \$ 143.62 89 \$ 19,787.57 \$ 2,899.27 \$ 9,003.84 \$ 47,439.41 201 106 \$ 559.99 90 \$ 19,789.04 \$ 2,902.95 \$ 9,011.62 \$ 47,499.53 199 105 \$ 1,002.35 91 \$ 19,790.51 \$ 2,906.62 \$ 9,019.41 \$ 47,559.66 197 104 \$ 1,470.43 92 \$ 19,791.98 \$ 2,910.30 \$ 9,027.19 \$ 47,619.79 195 104 \$ 44.25 93 \$ 19,793.44 \$ 2,913.97 \$ 9,034.97 \$ 47,679.91 193 103 \$ 555.96 94 \$ 19,794.91 \$ 2,917.65 \$ 9,042.76 \$ 47,740.04 191 102 \$ 1,092.80 95 \$ 19,796.38 \$ 2,921.32 \$ 9,050.54 \$ 47,800.16 189 101 \$ 1,654.52 96 \$ 19,797.85 \$ 2,924.99 \$ 9,058.33 \$ 47,860.29 187 101 \$ 282.48 97 \$ 19,799.32 \$ 2,928.67 \$ 9,066.11 \$ 47,920.42 185 100 \$ 886.68 98 \$ 19,800.79 \$ 2,932.34 \$ 9,073.89 \$ 47,980.54 183 99 \$ 1,515.16 99 \$ 19,802.25 \$ 2,936.02 \$ 9,081.68 \$ 48,040.67 181 99 \$ 178.71

Last Updated on 2/5/01
By Richard L.W. Brown